金融學 - 話題

第四章
金融市場與金融工具

第一部分
填空題

1、從微觀層面看,金融市場的主要功能包括
、
和
。從宏觀層面看，金融市場的主要功能包括
、
和
。

2、按照所交易金融資產的期限劃分，金融市場可分為
和
。
3、按照組織方式劃分，金融市場可分為
和
。
4、按照金融資產的新舊程度不同，金融市場可分為
和
。
5、按照金融資產的性質不同，金融市場可分為
和
。
6、按照開放程度不同，金融市場可分為
和
。

7、
、
、和
是金融工具最重要的三個特性。

8、根據組織形式劃分，證券交易所可以實行
，也可以實行
。

9、根據股東的權利不同，股票可以分為
和
。
10、根據加權方式的不同，計算股票價格指數通常可以采用
、


和
。
11、目前，中國外匯市場可以分為以下三個層次：一是
，二是

，三是
。
12、我國境內的票據包括
、
、和
。
13、貨幣市場主要包括
、
、
、

以及
。
14、資本市場主要包括
、
、
和
。
15、一般而言，票據貼現可以分為
、
、和
。

第二部分
單項選擇題：

1、按資金的償還期限分，金融市場可分為
。
A、一級市場和二級市場
B、同業拆借市場和長期債券市場
C、貨幣市場和資本市場
D、股票市場和債券市場
2、按照金融資產的新舊程度不同，金融市場可分為
。
A、一級市場和二級市場
B、同業拆借市場和長期債券市場
C、貨幣市場和資本市場
D、貨幣市場和債券市場
3、下列
是金融市場所具有的主要宏觀功能。
A、價格發現
B、減少搜尋成本和信息成本

C、提供流動性
D、實現儲蓄─投資轉化

4、債權類金融資產涉及到期期限和久期的概念。對零息票債權資產而言，久期
到期期限。
A、高于
B、低于

C、等于
D、不一定

5、下列屬于短期資金市場的是
。
A、債券市場
B、資本市場

C、票據市場
D、股票市場
6、短期資金融通市場又稱為
。
A、初級市場
B、貨幣市場

C、資本市場
D、次級市場
7、長期資金融通市場又稱為
。
A、貨幣市場
B、資本市場

C、初級市場
D、次級市場

8、下列屬于資本市場的有
。
A、同業拆借市場
B、股票市場

C、票據市場
D、大額可轉讓定期存單

9、銀行在票據未到期時將票據買進的做法叫
。
A、票據交換
B、票據承兌

C、票據結算
D、票據貼現
10、
是銀行間所進行的票據轉讓。
A、貼現
B、轉貼現

C、再貼現
D、都不是

11、在出售證券時與購買者約定到期買回證券的方式稱為
。

A、證券發行
B、證券承銷
C、期貨交易
D、回購協議

12、在證券交易所內進行的交易稱為
。
A、場內交易
B、場外交易

C、柜臺交易
D、第三市場交易

13、第一張大額可轉讓定期存單是由
于1961年創造的。
A、交通銀行
B、花旗銀行

C、東京銀行
D、巴黎國民銀行
14、股票是代表股份資本所有權的證書，它是一種
。
A、固定資本
B、可變資本

C、真實資本
D、虛擬資本
15、一般而言，金融資產的流動性與風險性、收益性之間的關系存在

。
A、正相關
B、負相關

C、不相關
D、不確定關系
16、按照美國的做法，垃圾債券一般是指信用評級在B B B（Baa）以下的債券，又稱為（
）。
A．無風險債券
B．無收益債券
C．高風險債券
D．投資級債券

第三部分
是非判斷題

1、在股份公司盈利分配和公司破產清理時，優先股股東優先于普通股股東。（
）

2、有價證券從發行者手中轉移到投資者手中，這類交易屬于二級市場交易。（
）

3、債券回購交易實質是一種以有價證券作為抵押品拆借資金的信用行為。（
）

4、一般而言，一年期以內的短期資金融通市場我們都稱之為貨幣市場，那么商業銀行的短期流動資金借款也應算做貨幣市場。（
）

5、再貼現是指銀行以貼現購得的沒有到期得票據向其他商業銀行所作得票據轉讓。（
）

6、信用評級在BBB（Baa）以下的非金融類企業債券稱為“垃圾債券”。（
）

7、根據《巴塞爾協議》，商業銀行通過發行期限較長的金融債券而獲得的資金來源可列入第一級資本，這是提高商業銀行資本充足率的一種有效方法。（
）
8、債權類金融資產涉及到期期限和久期的概念。對零息票債權資產而言，久期一般會比到期期限長（
）。
9、債權類金融資產涉及到期期限和久期的概念。對附息票債權資產而言，久期一般等于到期期限。
10、久期表示用金融資產各期現金流現值加權以后計算的收回投資的平均期限。（
）
11、一般而言，金融資產的風險性與收益性呈正向關系，與流動性呈反向關系。（
）

第四部分
名詞解釋

1、金融市場
2、貨幣市場
3、資本市場
4、第三市場
5、第四市場
6、一級市場
7、二級市場
8、現貨市場
9、期貨市場
10、銀行同業拆借市場
11、大額可轉讓定期存單
12、金融債券
13、公司債券
14、轉貼現
15、再貼現
16、股票價格指數
17、久期

第五部分
簡答題

1、什么是貨幣市場？它包括哪些子市場？其主要功能有哪些？。

2、在證券二級市場上，第一、第二、第三、第四市場分別是指什么？

3、什么是銀行間同業拆借市場？其特點是什么？

4、大額可轉讓定期存單與普通定期存單有哪些區別？

5、什么叫債券回購？回購價格如何計算？

6、什么叫綜合指數？什么叫成份指數？他們有何區別？

第六部分
論述題

1、試述金融市場在經濟運行中的主要功能。
2、試述金融工具的特性及其相互關系。

第七部分
參考答案

一、填空題
1、價格發現
提供流動性
減少搜尋成本和信息成本

實現儲蓄─投資轉化
資源配置
宏觀調控
2、貨幣市場
資本市場
1、有組織市場
無組織市場
2、發行市場（一級市場）
流通市場（二級市場）
3、股權市場
債券市場
4、國內金融市場
國際金融市場
5、收益性
流動性

風險性
8、公司制
會員制
9、普通股
優先股
10、拉斯貝爾指數
派許指數
費雪指數
11、外匯結售匯市場
銀行間外匯市場

居民個人實盤外匯買賣
12、匯票
本票
支票
13、銀行間同業拆借市場
商業票據市場
大額可轉讓定期存單市場
短期債券市場
債券回購市場
14、股票市場
中長期債券市場
中長期銀行信貸市場
15、貼現
轉貼現
再貼現

二、單項選擇題
1、C
2、Ａ
3、D
4、C
5、C
6、B
7、B

8、B
9、D
10、B
11、D
12、Ａ
13、Ｂ
14、Ｄ

15、Ｄ
16、C

三、是非判斷題
１、對
２、錯
３、對
４、對
５、錯
６、對

７、錯

8、錯
9、錯
10、對
11、錯

四、名詞解釋
1、金融市場：是實現金融資產交易和服務交易的市場。
2、貨幣市場：又稱短期資金市場，是指交易資產期限在一年以內的金融市場。
3、資本市場：又稱長期資金市場，是指交易資產在一年以上或沒有到期期限的金融市場。
4、第三市場：是指那些已經在證券交易所上市交易的證券卻在證券交易所以外進行交易而形成的市場。它實際上是上市證券的場外交易市場，是場外市場的一部分。
5、第四市場：是指不通過經紀商中介而是通過電子計算機網絡直接進行大宗證券交易的場外市場。
6、一級市場：是指新發行的證券從發行者手中出售到投資者手中的市場，即證券發行市場。
7、二級市場：即證券流通市場，是指對已發行證券進行交易的市場。
8、現貨市場：是指證券買賣成交后，按成交價格及時進行交割的市場。
9、期貨市場：是指買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交易一定數量某種商品的市場。
１０、銀行間同業拆借市場：是銀行與銀行之間或銀行與其他金融機構之間進行的臨時性短期資金拆出拆入的市場。
１１、大額可轉讓存單：是銀行發給存款人按一定期限和約定利率計算，到期前可以在二級市場上流通轉讓的證券化存款憑證。
１２、金融債券：是金融類企業發行的債券。
１３、公司債券：是非金融類企業發行的債務工具。
１４、轉貼現：是銀行以貼現購得的沒有到期的票據向其他商業銀行所作的票據轉讓。
１5、再貼現是指貼現銀行持未到期的已貼現匯票向中國人民銀行進行貼現，通過轉讓匯票取得中國人民銀行再貸款的行為。
１6、股票價格指數：是以計算期樣本股市價總值除以基期市價總值再乘上基期指數而得到的。
17、久期：是指用金融資產各期現金流現值加權以后計算的收回投資的平均期限。

五、簡答題
１、答案要點：貨幣市場主要功能是滿足短期流動性需求。主要包括銀行間同業拆借市場、商業票據市場、大額可轉讓定期存款單市場、短期債券市場以及債券回購市場等。貨幣市場是整個金融一體調劑流動性的重要渠道，為中央銀行實施公開市場操作提供了場所。貨幣市場利率在利率體系中占有重要地位。
２、答案要點：第一市場即證券交易所市場，即在證券交易所進行證券交易的市場。第二市場即非上市股票或債券的場外交易市場。第三市場是已上市股票或債券的場外交易市場。第四市場則是指不通過經紀人中介而是通過電子計算機網絡直接進行大宗證券交易的場外市場。
３、答案要點：銀行間同業拆借市場：是銀行與銀行之間或銀行與其他金融機構之間進行的臨時性短期資金拆出拆入的市場。
銀行間同業拆借市場的特點有：
（1）只允許經批準的金融機構進入。
（2）融資期限較短
（3）交易金額較大，且不需要擔保或抵押。
（4）交易手續簡便，一般通過電話洽談，由全國性資金清算網絡完成交割；利率由雙方協商決定，隨行就市。
４、答案要點：大額可轉讓存單與普通的定期存單不同：
第一，它有規定的面額，面額一般很大。而普通的定期存款數額由存款人決定。
第二，它可以在二級市場上轉讓，具有較高流動性。而普通定期存款只能在到期后提款，提前支取要支付一定的罰息。
第三，大額可轉讓定期存單的利率通常高于同期限的定期存款利率，并且有的大額可轉讓存單按照浮動利率計息。
第四，通常只有規模較大的貨幣中心銀行才能發行大額可轉讓定期存款單。
５、答案要點：債券回購交易是指債券買賣雙方在成交的同時就約定于未來某一時間以約定價格再進行反向交易。
回購報價一般用拆借資金的年利息率表示。購回價格為每百元標準券的購回價：　　購回價格＝１００＋回購報價　ⅹ（回購期限／全年天數）ⅹ　１００
６、答案要點：綜合指數包括全部上市股票，成份指數則是從上市股票中選擇一些具有代表性的上市公司編制。

六、論述題
１、答案要點：金融市場的主要功能有：
　　⑴　微觀層面功能：價格發現；提供流動性；減少搜尋成本和信息成本。
　　⑵　宏觀層面功能：實現儲蓄投資轉化；資源配置；宏觀調控。
２、答案要點：收益性、流動性和風險性是金融工具最重要的三個特征。
三特性之間的關系：
一般而言，收益性與風險性呈正向相關關系，即所謂“高風險、高收益”。流動性與風險性、收益性之間的關系比較復雜，對于通過到期贖回方式獲得的流動性而言，流動性與風險性、收益性之間存在反向相關關系；但是，對于主要通過市場轉讓途徑獲取的流動性，流動性與風險性又呈反向相關關系。

在中國8月1日是什么節？（答案為兩個字）

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